1月24日，保监会主席项俊波在2013年保险监管工作会议上透露，酝酿达6年之久的上海个人税收递延型养老保险试点方案已经与财政部、国家税务总局、上海市政府在主要内容上达成了一致意见，初步方案已经确定。但保监会并未明确税延型养老险在上海试点的具体时间。

1月27日，上海市政府工作报告则披露称，上海将在今年开展个人税收递延型养老保险等创新试点。

“这是上海首次在政府工作报告中提出要试点税延型养老保险，对上海的保险市场来说是重大利好，无论是改变保费增速下滑的局面，还是对国家养老保险支柱的有效补充，都能够激发企业和个人的参保热情，同时还能作为国家结构性减税政策的一部分，进一步加大减税力度。”1月28日，上海财经大学保险系教授许谨良分析指出。

招商证券此前就发布预测称，个人税延型养老保险如果全国推广后创造的总保费收入将达到2200亿元。

方案只待上报国务院

1月29日，相关渠道表示，尽管保监会已经表示就税延型养老保险方案已经达成一致意见，不过也不排除还会做细节性修改，最后递交国务院审批通过。

根据此前拿到的上海试点税延型养老保险具体方案为契约性万能、分红保险产品，税收递延模式采取“税基递延”型，在缴费及收益阶段免税，领取阶段再根据当期税率表缴税，缴费限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。

在上海两会期间，中国人寿上海分公司总经理肖星在接受采访时就表示，上海税延型养老保险在具体操作中，拟启用单位代扣代缴等方式，若月收入1万元，一年可避税近千元。

肖星以上海户籍工作人群作了测算，如月收入1万元，扣除四金1900元以及个税起征点3500元后，应纳税额为4600元，缴税标准应参照20%的税率计算，再减去速算扣除数555元，需要缴税365元。如果可以税前列支700元作为保费，月收入1万元的应纳税额为3900元，按照10%的税率计算，再减去速算扣除数105元，应缴税285元。也就是说，如果购买了个税递延型养老产品，每月可以节税80元，一年则可以节税近千元。以此类推，如果每月购买700元的个税递延型养老保险，收入越高，其避税的金额就越大。

“事实上，这是国家在政策上给予购买养老保险产品个人的税收优惠。目前，相关保险产品的设计、系统设置已经基本完成，一旦试点启动，估计国寿上海分公司每年保费就可达15亿至20亿元。”肖星称。

而据不完全统计，上海20-35岁之间的青年劳动人口大约在20%左右，但这个群体的商业保险投保率不到10%。

投资渠道引关注

个人税延型养老保险引来市场一片遐想，但这部分保险资金的投资渠道外界却不得而知。

“现在外界很期待政策开闸，我们在上报方案时把如何投资也加入了进去，各家保险公司都做好了准备，预计监管层出台文件的时候也会对这部分保险资金的投资作出规范，应该会参照企业年金的投资运作。激进的投资渠道，尤其像股权或不动产、基建领域应该暂不会涉及。”1月30日，上海一家参与试点的大型寿险公司投资部负责人表示。

相关规定，企业年金基金限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票等金融产品。在该规定中，企业年金基金投资股票的比例不高于30%。